據(jù)中國證券網(wǎng)獨(dú)家報(bào)道，銀保監(jiān)會(huì)約談了13家人身險(xiǎn)公司總精算師，主要和在售的預(yù)定利率4.025％年金險(xiǎn)產(chǎn)品有關(guān)。

來源：中國證券網(wǎng)

早在年初，監(jiān)管就已暫停保司報(bào)批預(yù)定利率4.025%人身險(xiǎn)產(chǎn)品，

今年8月30日，銀保監(jiān)會(huì)正式宣布此后年金產(chǎn)品預(yù)定利率上限從4.025%降到3.5%。

而在售的預(yù)定利率4.025%的年金險(xiǎn)產(chǎn)品雖然未要求下架，但導(dǎo)向明確，很可能被全面叫停。

保監(jiān)爸爸為啥多次督促停售這類產(chǎn)品，就是出于對未來保險(xiǎn)行業(yè)可能出現(xiàn)“利差損”的擔(dān)憂。

說到利差損，就得聊聊當(dāng)下的低利率形勢了。

設(shè)想一下，如果把一筆錢存進(jìn)銀行44年，會(huì)發(fā)生什么？

廈門的陳姐用親身經(jīng)歷告訴你：

1973年，陳老爺子到銀行存了1200元。

在當(dāng)時(shí)，普通職工工資每月只有20元，

好一點(diǎn)的大米約0.13元1斤，豬肉0.7元一斤，

一個(gè)十口之家，一天只要1塊錢伙食費(fèi)。

所以說，1200元也算一筆巨款了，有人甚至提出，在當(dāng)時(shí)能蓋1棟樓。

轉(zhuǎn)眼44年過去了，這張老存單在機(jī)緣巧合下重見光明，

女兒陳姐拿到銀行一兌，利息1484元，本息合計(jì)2684元。

陳姐很驚訝，放了44年取出來才這么點(diǎn)，連雇個(gè)保姆都不夠，現(xiàn)在的錢真是不值錢了。

近年來，隨著國家經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，相信大家也有同樣的感受，

從前萬元戶就是有錢的代表，現(xiàn)在資產(chǎn)上千萬還排不上號。

雖然掙得也越多，但還是難以實(shí)現(xiàn)各種“車?yán)遄幼杂伞薄柏i肉自由”。

有危機(jī)意識(shí)的人想把錢存起來，可央行基準(zhǔn)利率連年下降，

一年期存款利率1996年為10.98％，2007年下降到4.14％，

到15年僅為1.75％，而今年，只有1.5％。

本想存著讓錢生錢，卻不想投資收益連年下降，有時(shí)連通脹都跑不贏。

而隨著全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，這種低利率的形勢還在加劇。

10月30日，美聯(lián)儲(chǔ)宣布降息25個(gè)基點(diǎn)，

這是繼7月以來的第3次“放水”，總計(jì)下調(diào)75個(gè)基點(diǎn)。

消息一出，巴西、科威特、沙特等5國央媽應(yīng)聲而降。

事實(shí)上，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策往往牽一發(fā)而動(dòng)全身，

在今年多次放寬操作下，多家央行緊隨美聯(lián)儲(chǔ)降息，全球出現(xiàn)“降息潮”。

來源：CCTV2財(cái)經(jīng)新聞

這還不是終點(diǎn)，11月12日，美國總統(tǒng)特朗普發(fā)表演講，抨擊美聯(lián)儲(chǔ)降息過慢，直言“我也想來點(diǎn)負(fù)利率”。

負(fù)利率又是啥？

一般我們把錢存在銀行會(huì)有利息，但如果是負(fù)利率，不但沒有利息，還要額外支付管理費(fèi)給銀行，等于為你的錢交點(diǎn)“保護(hù)費(fèi)”。

這還是我們認(rèn)識(shí)的銀行嗎？

對于咱們普通老百姓，很難接受這種“騷操作”，

但在很多發(fā)達(dá)國家，負(fù)利率曾經(jīng)作為對抗經(jīng)濟(jì)危機(jī)的利器短暫登場。

到了今年9月12日，歐洲央行宣布，下調(diào)存款利率10個(gè)基點(diǎn)至-0.5％，使負(fù)利率重新站上舞臺(tái)。

來源：CCTV2財(cái)經(jīng)新聞

特朗普現(xiàn)在反復(fù)提起負(fù)利率，可想美國短期內(nèi)還得再度降息，降到負(fù)值也不是不可能。

這時(shí)候有人會(huì)說，目前沒看到央媽有啥明確表示，

中國現(xiàn)在已經(jīng)很強(qiáng)大，加上監(jiān)管力度較強(qiáng)，全球降息并不會(huì)加劇國內(nèi)利率下行。

非也。

在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的變動(dòng)都會(huì)引發(fā)蝴蝶效應(yīng)，我國很難獨(dú)善其身。

這幾個(gè)月來豬肉價(jià)格飛漲，CPI創(chuàng)七年新高，

背后既受非洲豬瘟牽連，也離不開全球降息引發(fā)通貨膨脹的影響。

無論何種原因，都說明世界經(jīng)濟(jì)已然一個(gè)整體。

當(dāng)?shù)屠食蔀閲H主流，國內(nèi)降息只是時(shí)間問題。

三、雞蛋該往哪里放？

如果說低利率甚至負(fù)利率時(shí)代終將來臨，那別把錢存銀行不就好了？

世上投資千千萬萬，銀行那點(diǎn)利息看不上。

然而，仔細(xì)觀察手機(jī)里的余額寶、理財(cái)通、各種寶，

收益都在2.5％徘徊，4-5％的時(shí)代早已不再。

即使有些短期理財(cái)產(chǎn)品能達(dá)到5％以上，

但一年下來，最終的平均回報(bào)率不見得能跟得上。

因?yàn)槟阈枰粩嗵暨x、更換產(chǎn)品，付出相當(dāng)?shù)臅r(shí)間和精力，還不一定百發(fā)百中。

時(shí)間就是金錢，當(dāng)你的資金在各種產(chǎn)品進(jìn)進(jìn)出出，就喪失了時(shí)間和復(fù)利的長期效應(yīng)。

來源：pexels

而股票、P2P、私募等更高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資工具，

普通人沒有經(jīng)過系統(tǒng)學(xué)習(xí)，很難獲得穩(wěn)定收益，一不小心被套牢，老婆本都賠穿。

去年，銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清也說了：“收益率超過6%就要打問號，超過8%就很危險(xiǎn)，10%以上就要準(zhǔn)備損失全部本金。”

總結(jié)一下，利率下降對普通人的影響遠(yuǎn)沒有想象中那么簡單，

當(dāng)?shù)屠蕰r(shí)代來臨，低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品利率隨之下降，投資收益越來越低，而高風(fēng)險(xiǎn)投資往往也血本無歸。

通貨膨脹下，沒有合理的資產(chǎn)配置，我們的財(cái)富會(huì)不斷縮水。

四、年金，被忽視的“長跑明星”

在低利率時(shí)代，普通人最該做的是捂好自己的錢袋子，遠(yuǎn)離高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

否則一旦敗光資金，通脹下很難維系生活。

掙錢是本事，守錢是學(xué)問。如何讓我們的錢保值，增值，跑贏通脹？

從這個(gè)角度出發(fā)，普通型年金險(xiǎn)可以作為首選。

普通型年金險(xiǎn)是難得一見可以長期鎖定利率、復(fù)利累積的金融工具，

而且收益計(jì)算明明白白寫在合同里，安全性沒有誰能比得上。

在90年代初，我國利率還處在10.98％的高峰，這時(shí)保險(xiǎn)業(yè)有一批預(yù)定利率鎖定在8％的年金保單。

當(dāng)時(shí)很多人看不上，殊不知十幾年間存款利率來了個(gè)n連降，一路跌到1.5％，而8％預(yù)定利率的年金保單收益依舊堅(jiān)挺。

這中間的利差損都由保險(xiǎn)公司承擔(dān)，也造成了保險(xiǎn)業(yè)史上一筆知名的壞賬。

但作為消費(fèi)者，誰沒買誰后悔。

所以，類比下當(dāng)前利率下行趨勢，正是入手普通型年金的好時(shí)機(jī)啊。

就連銀保監(jiān)會(huì)也擔(dān)心保險(xiǎn)公司重蹈90年代的覆轍，

在今年8月30日，宣布此后普通型年金產(chǎn)品預(yù)定利率上限從4.025%降到3.5%。

這就意味著，預(yù)定利率為4.025%的普通型年金險(xiǎn)可能會(huì)就此退出舞臺(tái)，目前也只能買到最高預(yù)定利率為3.5%的產(chǎn)品。

有業(yè)內(nèi)自媒體稱多家保險(xiǎn)公司的總精算師被監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)約談，

被傳達(dá)盡快下架在售的4.025%定價(jià)終身年金險(xiǎn)的消息，

在保險(xiǎn)公司承受不住壓力的情況下，停售也會(huì)是必然結(jié)果。

來源：某自媒體

至此提醒，想要打贏這場低利率環(huán)境下的財(cái)富保衛(wèi)戰(zhàn)，年金，早買早珍惜。

最后，也給大家總結(jié)一下普通型年金險(xiǎn)的特點(diǎn)：

保障長期收益：保險(xiǎn)期間內(nèi)保障收益率，在目前的低息環(huán)境中也能獲得穩(wěn)定的投資收益。

資金安全可靠：所有投入有保險(xiǎn)公司的精算師和監(jiān)管部門嚴(yán)格把關(guān)，不跑路，也沒有p2p的暴雷風(fēng)險(xiǎn)。

能有效抵抗經(jīng)濟(jì)變化和通脹：無論經(jīng)濟(jì)下行還是惡化，普通型年金險(xiǎn)的穩(wěn)定收益能夠穿越經(jīng)濟(jì)周期，無懼投資市場波動(dòng)。